克强盛赞的互联网金融为何求监管

　　李克强盛赞背后，“异军突起”的互联网金融为何求监管?

　　“异军突起”，从昨天开始，火爆整个互联网金融行业。

　　去年两会在政府工作报告中被首次提及的互联网金融，今年依然是两会热议话题。国务院总理李克强继去年第一次在政府工作报告中提及“互联网金融”这一概念，昨天的政府工作报告中，又用“异军突起”盛赞互联网金融，并明确表态，要求“促进互联网金融健康发展”。

　　高层对互联网金融的赏识是一方面，有意思的是，和去年大家还在看热闹、比如讨论余额宝存在的合理性不同，今年，相关行业两会代表委员的议案和提案的焦点，对互联网金融也开始转向了“求监管”，从下至上，主动呼应互联网金融的规范化!

　　招行前行长马蔚华的提案希望加快落实P2P行业监管，出台P2P行业的监管政策，落实有节奏、松紧适度的监管，并且鼓励、引导行业自律组织和第三方评级、咨询机构的发展。另一位政协委员，中央财经大学教授贺强的提案也表达说互联网金融亟待监管，采用数据量化、分级管理等更为科学的方式来监管。类似的提案在提案库中还有很多。

　　一句话总结，就是互联网金融已经从“怕监管”“躲监管”走向了“求监管”，这背后有何深意?

　　互联网金融走过懵懂期

　　互联网金融行业会发出这种呼声，首先源于这个行业已经走过了最初的懵懂期。在金融行业，如果你是缺乏监管参与的业态，那通常只有两种可能，要么是小到根本监管没必要搭理，要么是处于灰色地带，迟早被干掉的。

　　但是过去一年，余额宝为首的宝宝军团资产规模继续扩大(2014年底余额宝资产规模到达5789亿，成为全球最大货币基金只是时间问题)，以陆金所为代表的 P2P方兴未艾，目前中国也已经是世界最大的P2P市场。互联网保险、基于电商的供应链金融也都在持续发展，可以说，互联网金融是中国为数不多在发展程度上领先世界的行业。

　　二则，无论从国家层面还是行业、大众层面，对互联网金融的大方向都已经是非常确定的认可态度，今年，已经没有人再讨论余额宝是否该被取缔这样的问题。在这样的背景下，大家的讨论就不再是要不要干，而是怎么干的问题了。而金融，由于其特殊的风险属性，是一个天然需要强监管的行业，在这个生态圈内，在怎么干的问题上，监管所扮演的角色可谓至关重要。

　　监管思路正在转变

　　大家愿意“求监管”，另一个重要原因在于，大家看到了监管层在监管思路上已经发生转变，并且在过去一年有了不少实际动作。这一思路在李克强昨日的政府工作报告中再次得到了确认，而且鼓励互联网金融发展的思路在2015年将继续持续。

　　在李克强所作的“2015年工作总体部署”中，第一点就提到：“提高直接融资比重，降低社会融资成本，让更多的金融活水流向实体经济”。这句话虽然没有明确提及互联网金融这一具体概念，但是提高直接融资比例的倾向之下，鼓励互联网金融的发展自然是题中之意。

　　中央层面的鼓励倾向，其实在过去一年已经明确体现，具体到互联网金融的监管层面，有以下几个例子：

　　1)，银监会颁发了民营银行试点资格，允许包括腾讯、蚂蚁金服在内的互联网巨头参与筹建民营银行，借助其特有的互联网基因来做创新。而蚂蚁金服和腾讯都明确表示，要基于互联网平台来做银行，完全不同于传统银行的思路。就在3月5日，银监会主席尚福林在接受采访时又表示，对于民营银行，不设数量目标，将在总结经验的基础上，成熟一家审批一家，逐步推进。

　　2)给予8家机构首批获准开展个人征信业务准备工作的资格，引进了民营力量来做征信工作，监管意识到，庞大的征信工作，不是官方一家就可以完成的，需要更广泛主体的参与来迅速推进，并提升征信数据的丰富程度，这是非常市场化的思维。

　　3)1月20日，银监会时隔11年，首次宣布重大组织架构调整。民营银行将归城商行监管部监管;新设普惠金融部，监管P2P网贷;地方金融机构准入权将下放到地方监管局。对互联网金融监管进行更为明确的职责划分。

　　监管的这种姿态，对于行业来说，无疑是积极信号，这也让互联网金融的从业者多了信心，希望监管更加深入地参与到这个行业的探索和建设之中。

　　科学监管，“守规矩”的企业最受益

　　在互联网金融之中，如若监管得当，更加合规的大企业必然成为最大的受益方，所以也不难看见，大企业在“求监管”的声浪中，显得尤为积极。

　　以蚂蚁金服为例，在去年年初就提出“稳妥创新 拥抱监管”，作为自己十六字方针的重点，而且足足喊了一年，主动向监管层“示好”。腾讯在微众银行开业时，也第一时间邀请了总理前去视察。

　　金融这个行业，参与的门槛其实很高。辨识风险、、把控风险、 风险定价都需要相当专业和高超的专业能力，同时，参与者本身的资本实力等，也很重要。但在缺乏监管的环境下，非常容易出现的一个现象就是大公司不敢创新，小公司胡乱创新，很简单，小公司干砸了，监管不会去追责他，但大公司反而更“胆小”，要是自己出了纰漏，监管不会坐视不理。P2P就是如此，大型的互联网金融企业如腾讯、蚂蚁金服等因监管未落地而一直观望，但小型的P2P一箩筐，跑路屡屡发生。

　　相反，如果说，监管介入，设置了准入标准，退出机制，资金安全的监控方案，风险防范方案，那大公司投入资源发展，对于行业做大做强，行业自律的开展，才不会如此艰难，互联网金融才是健康发展而非野蛮生长。

　　当然，这种量化的、分级的科学监管，在实操层面是非常考验监管智慧，某种程度上说，因为我国在这个行业里的领先，监管也不易找到国际经验参考，从这个角度说，需要给监管层一些审慎思考的时间。