挑战200万年销量 特斯拉“攻向”蔚小理(特斯拉 2000万辆)

作者|郑浩钧

编辑|陈彦旭

运营|陈小妍

2022年，对于新能源汽车行业是极具挑战的一年。新年开局，残酷的价格战已越演越烈，行业竞争演化成市场份额攻坚战。

1月6日，特斯拉打响新年降价第一枪，创下中国区售价历史新低，竞争对手小鹏和问界选择了迅速跟进降价，但却难扭转行业整体销售困局。

今年1月，新能源汽车市场受到疫情反弹、国补退出、春节提前等不利因素影响，行业销售遇冷。据乘联会数据，1月新能源乘用车批发销量达38.9万辆，同比下降7.3%，环比下降48.2%

北京时间1月26日，特斯拉公布最新财报数据，2022年四季度，营收243亿美元（折合人民币1650亿元），同比增长37.24%，归母净利润36.9亿美元（约合人民币250亿元），同比增长128%。自由现金流为14亿美元。

去年四季度，特斯拉盈利能力有所下降，去年三季度毛利率为25.09%，而四季度毛利率降至23.76%。

特斯拉2022年全年汽车交付量约为131万辆，第四季度交付量约为40.5万辆，均创下交付量纪录，但仍不及市场预期和特斯拉设定140万辆目标。

特斯拉给出的2023年销量指引为180万辆，特斯拉CEO埃隆·马斯克在此次财报会上表示，内部的生产潜力实际上接近200万辆。如果这一年顺利，无严重的供应链中断或大规模问题，实际上今年有可能生产200万辆汽车。

“但并不承诺这一点，我只是说是我们的潜力。我认为，需求也是够的。”

马斯克表示，非常尊重正在和特斯拉竞争的中国汽车公司。中国的公司最有可能成为特斯拉之后的第二名。“中国市场的竞争是最激烈的，工作最努力，也最聪明。”

最新财报显示，特斯拉上海工厂全年产能超过75万辆。特斯拉表示，上海工厂是公司最主要的出口中心，支撑除北美之外的全球市场。

对于尚未盈利的蔚来、小鹏、理想、哪吒、零跑来说，是否跟进降价是一个两难选择。跟进降价，企业利润会下降，盈利愈发遥遥无期。不跟进降价，销量势必承压，无法形成规模化效应，会造成造车成本攀高风险。

据乘联会数据，特斯拉1月批发销量6.6万辆，同比增长10.3%，环比增长18.4%，位列第二。比亚迪销量15.02万辆，同比增长57.8%，环比下降36%，位列第一。

此外，马斯克表示，电动皮卡将配备HW4.0自动驾驶芯片。2023年，电动皮卡对于盈利贡献将不会很大，但明年会不一样。

杀手锏：成本控制

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谈及降价策略，马斯克在此次财报会上表示，尽管整个汽车市场可能会缩量，但需求没问题。价格变化对于消费者影响会很大。仍有大量的人想购买车，但买不起。

最新财报显示，特斯拉2022年营收814.6亿美元（约合人民币5497亿元），同比增长51%，归母净利润125.6亿美元（约合人民币847亿元），同比增长128%。

2022年，特斯拉运营支出占收入的百分比进一步改善，实现了17%的营业利润率，自由现金流为75亿美元；单车毛利润1.34万美元（约合人民币9.03万元），汽车销售毛利润率为26.2%。

值得一提的是，特斯拉自2017年起，连续六年利润率不断攀升，2022年利润率15.41%；业绩在2020年开始大幅扭亏为盈，2020年归母净利润7.2亿美元，2022年归净利润迅速增长至125.6亿美元。

当前特斯拉在售车型只有四款，在产品线方面略显短板。Model 3和Model Y成为销量主力。2022年，这两款车型销量占比为95%。

2022年，特斯拉每辆汽车的生产成本同比有所增加增加，主要由三方面因素驱动。首先是原材料和以锂为首的价格通胀，其次奥斯汀，柏林和内部电池生产工厂早期低效问题，第三方面是车辆组合影响，成本更高的Model Y占比提升。

除此之外，特斯拉正关注锂的价格走势，进一步削减供应链、零部件、物流以及管理费用等各领域可控成本，改善奥斯汀、柏林和内部生产电池工厂。

具体分析，特斯拉的盈利空间主要是靠成本控制。

成本控制中首先是规模效应，2022年特斯拉131万辆的年销量，使其在供应商面前有着很强的议价能力。

又因特斯拉整车重量较轻、电驱系统效率高，特斯拉车型在续航里程保持行业前列的同时，单车电池使用量却比较低，电池方面成本较低。

在芯片方面，特斯拉采用自主设计核心芯片，较对外采购成本更低，还减少了对供应商的依赖。同时，特斯拉做了许多定制化设计，不需要考虑芯片通用性，成本进一步下降。

在制造方面，特斯拉进行了许多有利于降本增效的技术投入，比如一体化铸造技术，将原本分别生产的几十个零件一体化铸造成1个零件，减少了焊接、装配操作，减轻车身重量，大幅降低制造成本。

此外，特斯拉的直营销售模式，虽然前期投入大，但相比传统的经销商模式，车辆的综合销售成本会降低7%左右。

竞争力：先进技术

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特斯拉一直注重先进的生产工具，在生产制造方面也一直不断追求最先进的生产制造技术，而特斯拉现在正将其应用于电池电芯的生产。

另镜了解到，柏林和奥斯汀的生产成本已随着产能增长而下降。其中奥斯汀四条生产线中的一条已经投入生产，其余三条处于调试和安装阶段。

在2022年三季度财报电话会议上，特斯拉高管称，公司正在研制的4680电池能量是2170电池的5倍，能使车辆续航里程提高16％，功率提升6倍，结合材料与车辆设计的改进，生产成本可降低54％。未来4680电池的发展重心是降本和扩大北美生产。

特斯拉认为，4680电池有望在实现最佳性能的同时，将成本降至70美元/kWh左右。而目前国内动力电池的成本范围为800-1000元/kWh。不过，特斯拉同时披露，这一计划仍面临挑战，从目前到2026年已有详细的推进时间表。

在2022年四季度财报电话会议上，马斯克明确了4680电池全面量产目标时间为2024年。截至去年年底，特斯拉工厂每周能生产出满足1000辆车需求的4680电池。

近日，特斯拉还在内华达超级工厂宣布正把4680电池的产能再增加1亿千瓦时。特斯拉的长期目标，是让内部生产的电池远远超过10亿千瓦时，并继续使用其他电池供应商。

供应商方面，松下版4680电池将于今年3月投产，LG版4680电池将于今年下半年投产。特斯拉4680团队在2023年的目标，就是先于电动皮卡，实现具有成本效益的4680产能爬坡。这也意味着今年下半年投产的电动皮卡Cybertruck，将更多地使用特斯拉自产的4680电池。

截至目前，特斯拉已为北美约40万客户部署了适用于城市街道的FSD 测试版本。除高速以外，目前总计的FSD里程约为1亿英里。

行业格局：将迎洗牌

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值得一提的是，由于主打车型不同，特斯拉降价对于各家新能源车企的影响也不尽相同。

先看蔚小理三家，产生最大竞争关系的就是小鹏汽车，旗下车型的价格、主打卖点都与特斯拉相近。

据车fans数据，在1月份的降价后，小鹏P7的意向用户中，有60%对比特斯拉Model 3，小鹏G9的意向用户中，有30%对比特斯拉Model Y。

行业销售遇冷，2023年1月，受整体大环境影响，小鹏新能源汽车销量5218辆，同比下降59.6%，环比下降为53.8%。

受影响较轻的蔚来，其SUV产品线在价格、尺寸、卖点等方面与Model Y相差较大，基本构不成竞争关系，不过被蔚来寄予厚望的轿车ET5难免受到影响。

在刚上市时，起售价32.8万元的ET5一度被称为高配版Model 3，同样注重操控，在内饰、外观、服务上还有一定优势。

但随着Model 3降价至22.9万元，这10万元的差价很难被消费者忽视，而对比价位基本相同的Model 3 高性能版，ET5又在加速性能上落后。2023年1月，蔚来新能源车销量为8506辆，同比下降11.9%，环比下降46.2%。

而理想汽车旗下车型与特斯拉不处于同一竞争区间。2023年1月，理想汽车销售15141辆新车，同比增长23.4％，环比下降28.69％。

目前理想汽车在售车型都为6座，但即将开卖的5座车型L7，虽然与Model Y差异较大，但或多或少也会受到Model Y降价的影响。

此外，比亚迪汉ev、海豹、深蓝SL03、零跑C01、哪吒S这些与Model 3在产品力、价格上正面竞争的车型也会受到不小压力，零跑C11，大众ID4也会受到Model Y的竞争。

特斯拉CFO扎卡里·柯克霍恩(Zachary Kirkhorn)在此次财报会上表示，公司正在继续确保资金优先用于长期的发展路线。包括扩大内部的电池生产，将电动皮卡推向市场，开发下一代汽车平台，扩大生产规模以及能源业务增长。

2003年成立的特斯拉，占据了先发优势，销量迅速爬升，进入规模摊薄研发支出的阶段，所以敢于降价抢销量，而起步较晚的国产车企，难免就要迎来一段阵痛期。

随着新能源车补贴彻底退坡，特斯拉开打价格战，国产新能源车企将受到真正的市场化考验，行业也将迎来洗牌。