千亿“扫地茅”光环褪色，科沃斯深陷内忧外患「科沃斯近三年分析」

编辑 | 虞尔湖

出品 | 潮起网「于见专栏」

物极必反的规律，似乎无人能够打破。25年前成立科沃斯时，钱东奇或许也没有想到，扫地机器人的市场如此之大，居然也能造就千亿市值的独角兽。科沃斯的官网这样介绍道：科沃斯是家庭服务机器人专业制造者，让机器人服务每个人。

不过事实证明，25年过去，科沃斯只做到了前者，却很难做到后者。因为仅仅是其扫地机器人的价格，就将很多普通家庭拒之门外。加上科沃斯的智能家用清洁产品，实际使用效果并未获得所有消费者的认可，因此科沃斯也经常被指收割智商税，加上各种质量问题频发，互联网上关于科沃斯的产品投诉不断，也让扫地机器人“行业一哥”的科沃斯，正在面临成长的烦恼。

近日，科沃斯接班人“钱程”在科沃斯新品发布会上，公开喊话友商称：“靠抄袭得来的产品，永远只能是形似，谈不上什么用户体验。对于优秀友商带来的产品创新，我们保持敬佩。但是，对于明目张胆的抄袭、专利侵权，我们应该一起坚决抵制，绝对要维权。”

不过，具有讽刺意味的是，以“好斗”闻名的科沃斯，却因为其创始人并无太多“技术”背景，而被指在与整个扫地机器人行业为敌。业内人士的质疑集中在，一个欠缺技术、包容、格局的扫地机器人品牌，除了“出发更早”这个优势外，似乎并没有足够的底气，做这个行业的大哥。

赛道降温资本变得理性，扫地茅荣光不再

过去几年，在“懒人经济”的驱使下，扫地机器人行业进入爆发期。据GfK中怡康数据显示，我国扫地机器人市场规模从2017年的56亿元左右增长到2021年的108亿元。短短4年多的时间，市场规模几乎翻倍，足以说明这个赛道的爆发力。

不过，时至2022年，行业开始明显降温，扫地机器人的市场增长却出现了拐点。据奥维云网数据显示，2022年，扫地机器人线上销量同比下滑22.58%，线下销量同比下滑26.78%。

图源：科沃斯官网

在行业颓势之下，曾经的行业一哥科沃斯，也难以独善其身。据科沃斯此前发布的2022年财报，报告期内科沃斯实现营收153.2亿元，同比增长17.11%，创过去三个财年最低增速。

而今年第一季度，原本市场对于疫情之后的实体行业有着较高的期望，但是科沃斯单季营收同比却微增1.09%，创过去2年来最低增速。营收增长疲软之下，科沃斯的光芒也在逐渐褪去。

在高速失速的同时，二级资本市场的投资者也变得愈发理性。科沃斯目前400亿左右的市值，相比其高光时刻的1300亿市值，已缩水大半。

二级资本市场的投资者表现出的消极情绪，显然与科沃斯的盈利能力、未来前景等多重因素有关。值得注意的是，尽管其Q1营收微增，但是净利润却在大幅下滑。财报数据显示，Q1净利润约为3.26亿元，同比减少23.01%。

而据同时公布的2022年数据，其净利润约16.98亿元，同比减少15.51%。由此可见，科沃斯业绩下滑的态势，并未因为疫情成为过往而回暖，相反正在趋于恶化。

高端不等于高价，服务每个人沦为口号

在很多人看来，扫地机器人行业有一个明显的悖论。那就是一面不断靠“黑科技”讲故事，另一面却在“黑科技”的实用价值并未获得市场认可时，就通过高价来打造“高端”。

在这样的悖论之下，尤其是科沃斯，更是将“让机器人服务每个人”作为公司使命，就更是极具讽刺意味。因此，一些业内人士直言不讳：以科沃斯目前并不“亲民”的产品均价，其“服务每个人”的使命，注定是空中楼阁，会沦为口号。

图源：科沃斯官网截图

事实证明，扫地机器人不断提升的价格水平，让越来越多人对其“望而却步”。例如，据奥维云网数据，从零售量角度看，扫地机器人销量连续两年出现下滑，2022年销量同比减少24%至441万台。不过零售额却同比增长3.4%至124亿元。

各大厂商卖出的扫地机器人正在变少，但产生的零售额却在提升。这也意味着，零售额的提升是因为产品均价大幅提升所致。公开数据显示，2021年行业均价提升44%，2022年行业均价仍同比提升35%至2812元。

而具体到科沃斯的业绩表现，也与这种行业大势一脉相承。例如，2022年，科沃斯的服务机器人营业收入同比增长15%，但其自主生产及外购的服务机器人，销量则分别同比降13%、97%。值得注意的是，即使公司拓展洗地机等子品牌，同样没有打破这样的魔咒。

据了解，由于行业及企业的产品销量下滑，科沃斯的产量也在相应减少，而库存积压也成了公司的重要负担之一。

据科沃斯财报数据显示，2022年，公司存货约31亿元，其中库存商品为24亿元，当期的存货跌价准备及合同履约成本减值准备为1.4亿元；而此前的2021年，这三项数值分别为26亿元、18亿元、9757万元。由此可见，科沃斯的库存压力正在变得越来越大。

与此同时，2022年公司的存货周转率及应收账款周转率分别为2.786次、8.2次，而2021年则分别为3.435次、8.517次。对比之下，公司的经营及存货变现速度明显变慢。

在扫地机器人的业绩增长出现瓶颈后，科沃斯也在试图通过产品多元化布局寻找“第二条增长曲线”。不过，作为钱东奇二次创业的品牌，添可也没有在市场容量更加广阔的生活电器让其“省心”。

据观察，尽管添可品牌自诞生以来，系列产品的销量增长十分可观，不过，这或许是其多品类布局制造的规模“假象”，细分到任何一条产品线，彼此之间的关联度也相差甚远，因此也难以规避研发成本高、投入产出低等行业弊病。

而且，按照添可的产品规划，其系列产品还存在售后安装服务过重的问题，虽然一些业务流程可以通过外包解决，但是无疑会让其模式变得越来越重，由此带来的经营管理长链条之长和成本之高可想而知。与此同时，与扫地机器人一样，这些生活电器并非刚需，因此注定难以在每个家庭普及。这也意味着，科沃斯通过添可打造第二条增长曲线的理想，或许结局难料。

产品质量面临考验，科沃斯恐难走出困局

虽然科技产品的标签，让科沃斯曾经在资本市场风光一时，但是随着其产品逐渐走进千家万户，其产品质量问题也逐渐暴露，各种消费者投诉也如雪片般飞来。

在社交媒体上，关于科沃斯的吐槽屡见不鲜，例如，有消费者表示科沃斯的扫地机器人“中看不中用”，地面清洁效果差强人意，是收割智商税。

图源：黑猫投诉（截至8月21日数据）

而今年618期间的投诉，内容多与质量有关。例如，有消费者称，科沃斯扫地机器人问题频出，“使用14次，漏扫7次”“只用了一半的电，就自动关机了”。而通过黑猫投诉搜索“科沃斯”可以发现，类似的投诉高达2315条。

值得注意的是，在科沃斯2022年公开的财报中，其应收款项中首次出现了“应收质量赔偿款”，金额为4500万元，账龄为1年。由此可见，这是为科沃斯售后服务准备的“一笔款”。

值得注意的是，尽管科沃斯有售后服务器，但是在此期间出现问题的情况也屡见不鲜。例如，根据黑猫投诉，很多消费者反映“使用感很差，找不到基站，需要多次建图，在某处呆着不动弹”、“保修期内维修两次仍无法正常使用”、“半年同一位置修理三次”等。在这类问题层出不穷时，消费者的诉求往往是，要求退货退款或换货。

无独有偶，科沃斯寄予厚望的高端生活电器品牌“添可”，也没有摆脱这样的品牌信任危机。据了解，添可在黑猫投诉上的投诉量高达5000余条，甚至远超科沃斯。

图源：黑猫投诉（截至8月21日数据）

而且，投诉的问题与“科沃斯”十分类似，仍集中在质量问题、反复维修等方面。由此可见，一路狂奔的科沃斯，产品质量问题正在逐渐暴露，而其品牌信任危机，也有一触即发之势。

结语

攘外必先安内，在扫地机器人赛道，科沃斯虽然有先发优势、资本优势，但是随着扫地机器人、生活电器赛道的竞争越来越大，其过去的优势也荡然无存，而其内部问题也逐渐成为主要矛盾。

在一片红海的扫地机器人赛道，不仅有头部阵营的石头科技、云鲸、追觅等品牌与之抢占市场，也有传统家电品牌不断向此类赛道渗透。而在科沃斯的营收、净利润持续下滑，消费者投诉不断的多重危机之下，科沃斯想要继续当“大哥”，恐怕有些难。

无论如何，希望曾经的“扫地茅”科沃斯，能够早日彻底扫除其“内忧外患”，重回巅峰时刻。