0002565 顺灏股份_002565顺灏股份新浪

　　文 | 信披头条（shzhenghui）

　　海利生物（603718.SH）最近摊上事了。6月26日中证中小投资者服务中心有限责任公司（以下简称“投服中心”）以海利生物《公司章程》相关条款限制股东董事提名权，涉嫌违反《公司法》有关规定向上海市奉贤区人民法院提起诉讼并获法院受理。

　　这是投服中心提起的第五单诉讼，更是投服中心首次以股东身份提起诉讼。而在之前，投服中心以证券支持诉讼形式起诉*ST匹凸（600696.SH）及彼时公司实际控制人鲜言已经获得胜诉。目前，投服中心以证券支持诉讼形式起诉顺灏股份（002565.SZ）及实际控制人、“吹牛皮高手”安硕信息（300380.SZ）及公司高管等，也都在紧锣密鼓推进之中。

　　除了以证券支持诉讼或以股东身份直接诉讼对那些恶劣违规的上市公司“穷追猛打”外，上市公司并购重组中是否侵害中小投资者权益是投服中心当下关注的另一大焦点问题。

　　此前，投服中心曾四问卧龙地产（600173.SH）重组方案、三问宁波富邦（600768.SH）重组方案、三问恒力股份（600346.SH）重组方案，等等。尤为值得关注的是，重组方案在被投服中心“重点关注”或提问后，一些上市公司选择了主动终止，而没有主动终止的大多要么以重组失败告终，要么调整了重组方案。

　　此外，投服中心还以股东身份大面积地直接参加上市公司股东大会，代表中小股东行使股东权利。对于在此过程中，类似山东金泰（600385.SH）抵制投服中心行权的行为，投服中心则有权直接向监管部门报告，并适时采取有关措施。这不，6月30日，曾经因为资产注入狂拉42个涨停板的山东金泰刊登致歉函，表示“公司内能在股东大会现场及时完成对股东质询的回答，向股东投服中心表达诚挚的歉意”。

　　可以说，在近一年中国证券市场各种大事件接二连三的背景下，投服中心依旧称得上是中国证券市场近年来最大的一匹“黑马”。有业内人士称，除了证监会，现在上市公司最怕的就是投服中心，绝对惹不起。

　　而在上市公司和资本玩家害怕的另一面，却是中小投资者的拍手称快。众所皆知的是，我国资本市场证券侵权行为多年来是频繁发生，一些上市公司实际控制、大股东或资本玩家设下圈套对大量中小投资者反复“割韭菜”，而中小投资者除了在股吧中骂街外，在法律维权上几乎是束手无策。投服中心的“横空出世”让中小投资者看到了希望，这不在成功维权后，一些中小投资者专门给投服中心赠送了锦旗、写了感谢信。

　　信披头条也在此简要介绍一下投服中心。

　　投服中心组织性质

　　投服中心由证监会设立，是保护中小投资者合法权益的证券金融类公益机构。2013年12月27日，国务院办公厅发布《关于进一步加强资本市场中小投资者合法权益保护工作的意见》指出，“要探索建立中小投资者自律组织和公益性维权组织，向中小投资者提供救济援助，完善投资者保护组织体系。”

　　2014年12月，投服中心由证监会批准设立并直接管理。在行政级别上，投服中心是和沪深交易所平级的正局级机构。

　　投服中心主要职能

　　根据公开资料，投服中心主要有四项职能：持股行权、纠纷调解、支持诉讼、投教工作。目前最受关注的就是持股行权与支持诉讼。

　　1

　　持股行权

　　根据证监会2016年2月19日公布的《持股行权试点方案》，投服中心在上海、广东（不含深圳）、湖南三个区域开展持股行权试点，依法购买持有试点区域所有上市公司每家1手（100股）A股股票(持有后原则上不再进行买卖)，以普通股东身份依法行使权利。2017年4月14日，投服中心持股行权扩展至全国范围，即持有沪深交易所所有上市公司1手股票，从而以股东身份形式权利。

　　持股行权最为关注的方式就是类似山东金泰这种，投服中心参加股东大会并形式股东权利，此外，还包括发股东建议函、现场查阅、参加重组说明会并提问、提起诉讼等方式。

　　2

　　支持诉讼

　　持股1手的投服中心作为上市公司股东，在一定条件下可以直接以股东身份起诉上市公司及/或大股东、董监高。同时，投服中心还可以支持中小投资者去打官司。

　　所谓证券支持诉讼，就是对涉及中小投资者众多、矛盾比较突出、社会影响较大的典型证券侵权纠纷，由投服中心根据中小投资者提出的申请，委派投服中心的公益律师或法律专业人员，作为中小投资者诉讼代理人，代理中小投资者向人民法院起诉并参加诉讼的活动。支持诉讼实际上就是通过一个专业的公益服务机构把中小投资者的问题集中起来，然后帮中小投资者到法院去打官司。