南洋股份复牌_南洋股份停牌原因

　　作者：文燕

　　如果说A股公司是豪门的话，那优质的新三板公司就是白富美。在资本市场，也是流行白富美嫁入豪门的。虽说豪门难嫁，但只要你够优秀，照样可以走上人生巅峰。这不，8月2日，经过3个多月停牌的南洋股份公布一份重组方案，拟以57亿全资收购新三板公司天融信。

　　57亿？！这彩礼钱，够壕！只是，在停牌前，南洋股份的市值也只有57亿，这样下血本，能不能容我冒昧地问一句：为啥？

　　南洋股份：她值，我愿意

　　天融信是国内较早进入信息安全行业的公司。目前业务分为安全产品、安全服务和安全集成三大业务主线，主要产品包括防火墙、VPN、入侵检测与防御等。2015年11月，天融信在新三板挂牌，估值40亿。

　　据相关数据显示，2015年，天融信营业收入为8.55亿，净利润为2.3亿，同时，账上还有7.03亿的现金。真心有钱！

　　再说南洋股份，它是一家主营电力电缆、电气装备用电线电缆的研发、生产和销售的电气机械和器材制造业公司。对于为什么要“迎娶”天融信，南洋股份董秘曾理称，“公司想形成一个双主业的发展，我们认为信息安全行业未来的发展非常广阔，标的公司的一些客户也可以为我们的电缆业务增加一些新的订单，比如他们服务的一些电力和轨道交通的客户，和我们的客户有部分是想重叠的。所以我们进行优势互补，协同发展，达到双主业。”

　　在南洋股份披露的公告中显示，天融信100%股权的评估值为 59.02亿元，较2016年4月30日经审计归属于母公司的净资产账面价值增加了51.82亿元，评估增值高达719.98%。参照该评估结果以及日后的现金分红，经协商，天融信股份100%股权作价57亿元。

　　对此，曾理表示，“第一，本次估值标的方资产采用的是收益法，交易双方在此基础上协商确定；第二，交易对方针对2016、2017、2018年扣非业绩已做利润承诺，另外也对不扣非业绩做了更高的承诺；第三，本次交易价格公允，与天融信的市场地位和行业前景匹配。”

　　一句话，她值，我愿意。

　　天融信：他信我，我也愿意

　　根据重组方案，南洋股份拟通过发行股份和支付现金相结合的方式，作价57亿元，从明泰资本等6家机构及章征宇等21位自然人手中购买天融信股份合计100%股权。其中，股份对价金额为36.21亿元，以8.66元/股的价格发行4.18亿股股票，占全部收购价款的63.52%，现金对价金额为20.79亿元，占全部收购价款的36.48%。

　　也就是说，若嫁入豪门，天融信的股东们就真成白富美了。拿明泰资本来说，若天融信被收购成功，她不仅可以获得11.36亿的现金，还会持有南洋股份13.98%的股份，成为其第二大股东。

　　这么好的“姻缘”，想想都感人。

　　同时，为了表示自己想“嫁”的决心，天融信还与南洋股份签订业绩对赌协议：天融信承诺2016年度净利润不低于3.05亿元，2016年度和2017年度净利润累积不低于7.15亿元，2016年度、2017年度和2018年度净利润累积不低于12.55亿元。

　　承诺虽高，但南洋股份认啊。曾理说：“天融信在行业中处于领先的水平，是一家老牌的信息安全公司，所以我们跟他们深入沟通之后，他们根据自己实际的发展情况，给出的这三年的业绩承诺。我们对业绩承诺的完成还是有信心的。”

　　一句话，你信我，我也愿意。

　　短短一个星期，资本市场里已有好几起这样的喜事。对三板市场来说这是好事，中国新三板研究中心首席经济学家刘平安也表示：“新三板的市场定位是专门为具有创新能力的中小微企业提供资本市场服务。新三板大量挂牌企业所处的战略性新兴行业、企业较强的创新能力和优异的财务表现，必将成为A股上市公司资源整合和并购的最佳对象。”

　　我只说，愿这样的喜事越来越多。

　　本文参考数据来源：

　　《南洋股份57亿拟购三板企业 董秘解析价格逻辑》

　　《被A股公司57亿收购，新三板“标王”是这样炼成的》

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