富途ESOP：《鱿鱼游戏》爆红，Netflix股权激励做对了_netflix投资鱿鱼游戏

　　《鱿鱼游戏》火了!自9月17日上线以来,短短1个月的时间,全球观看人数超过1.1亿,不仅在亚太地区各个国家霸榜,更是在北美地区连续两周拿下Netflix第一,TikTok上相关话题浏览量更是突破320亿。不管你看没看过,都得要承认一场名为《鱿鱼游戏》的热潮正在席卷全球。

　　图片来源:网络Netflix是谁?

　　毫无疑问的是,Netflix成为了这场游戏的最大赢家。据富途ESOP了解,9月17日《鱿鱼游戏》开播,Netflix收盘股价约为每股589美元,截至10月17日,收盘股价约为每股633.8美元,涨幅近7%,市值突破2088亿美元。

　　喜欢欧美剧的朋友应该对Netflix并不陌生,他们的一句广告语:“不要放弃你的梦想,我们最初也只是个租碟的。” 深入人心。就是这样一家靠租赁DVD起家的小作坊,却在短短时间内成为北美流媒体帝国,与Facebook、谷歌和亚马逊并成为“硅谷四剑客”,他们到底是如何做到的呢?富途ESOP为大家解密。

　　这里不得不提到2009年在硅谷内部广为流传的一份重要文件 —— Netflix文化手册,以PPT的形式揭示了Netflix的核心企业文化 —— 自由与责任。

　　图片来源:Netflix‘s 2009 Culture Deck

　　2001年,第一波互联网泡沫破裂,Netflix面临着巨大的破产危机,以创始人Reed Hastings为首的管理层不得不做出一项艰难的决定:将员工规模削减三分之一。然而,就在Netflix第一次大规模裁员后,Hasting却意外地发现,公司的氛围却发生了巨大的转变,员工的积极性和工作效率得到了显著地提升。阴差阳错之下,Hasting开始对Netflix的企业文化产生了更深层次的思考。

　　Netflix独特的股权激励体系

　　比起不断增加员工的数量,如何保持公司的人才密度,才是Netflix首要解决的问题。而Netflix独特的股权激励体系,也是在这样的背景下诞生的。据富途ESOP了解,和传统的股权激励计划相比,Netflix在许多方面都做了一定程度的创新。

　　与大多数公司不同,Netflix希望由员工自己而不是薪酬委员会来决定薪酬总包中现金与股票期权的比例分配。所以对此,公司为员工提供了两种获取股票期权的方式。

　　第一种,Netflix每年会自动授予正式员工免费的股票期权,价值相当于员工工资的5%。如果员工想要获取更多的期权,也可以选择第二种方式。将薪酬中的一部分用于购买Netflix的股票期权用于投资。

　　相较于第一种免费授予,第二种方式显然才是Netflix股权激励计划的核心。根据Netflix员工福利网站的公开信息显示,期权将在每月的第一个交易日授予,有效期为授予日起10年。期权的价格成本(内含价值)为授予期权当天的股票收盘价的40%。

　　举个简单的例子,假设如下:

　　某员工每月薪资为$1,000

　　授予日收盘价为$200

　　则授予期权数量为:$1,000 / (40%*$200) = 12 Options,也就意味着员工有权利未来以200美元的价格购买12股Netflix的股票。如果当股票价格升至高于200美元时,员工卖出即可获利。

　　▎授予工具:股票期权

　　目前,主流市场上的激励工具大致分为两类:股票期权和限制性股票。富途ESOP认为这两种工具没有优劣之分,公司需要依据业务类型和发展阶段选择符合公司气质的工具用于激励。

　　股票期权灵活向上,鼓励增长,分享增值的特性正好符合大多数创业公司快速成长,追求增长的发展阶段和导向,所以选择股票期权作为激励工具的公司大多为早期创业公司和快速发展的公司。

　　而限制性股票,更为保守稳健,由于授予价格较低或成本为零,对被激励对象来说,限制性股票保障性更强。但对于追求市值增长的公司来说,过于稳定的收益方式很容易使得激励对象过于关注现值,增长动力不足。所以富途ESOP认为此类工具的选择更适合进入稳定期,对增长预期不高的公司。

　　2002年5月,Netflix上市,距今已经有19年了。作为全球流媒体市场的开创者,Netflix全球付费用户已经突破2亿,稳居全球流媒体厂商之首。如果Netflix上市后一直持有公司股票,对于投资者而言,收益率已超过4000%。这样一家增速惊人的公司,进入上市后的第19个年头,依然将股票期权作为员工的主要激励工具,可以看出Netflix的野心不仅于此。

　　▎灵活的授予期和锁定期

　　与大多数公司采取一年一度的股票期权授予制度不同,Netflix的授予期非常密集,将每月的第一个股票交易日定为授予日。更加难得的是,Netflix抛弃了市场上主流的三到四年的锁定期设置,而选择在期权授予日当天即完全解锁,不设定锁定期。

　　这样一来,一方面可以使Netflix的股权激励计划对授予价格定价更为灵活,另一方面可以帮助员工打消因市场波动而造成股价下跌的焦虑。因为不出一个月,如果市场行情不佳,就会有一笔行权价格更低的期权执行授予。而对股票期权不设置锁定期,也跟Netflix避免复杂管理制度的理念相契合,因为无需制度控制,股价没有显著增长,自然不会有人行使他们手中的股票期权。

　　小结

　　而事实上,Netflix独树一帜的股权激励计划也得到了大多数员工的认同和拥护。从2020年披露的财报数据显示,Netflix高层薪酬的股票期权比例从平均44%提高到了平均58%。作为CEO的Reed Hastings更是对Netflix的未来充满了信心,选择了98.1%的股票期权和1.9%的现金作为自己的薪酬总包。

　　Netflix的股权激励计划大胆创新,和他们“自由与责任”的企业文化一脉相承。自由越大,责任越大,Netflix组建的是一个只有“成年人”的团队,其中每一位成员都知道自己要前往何方,并愿意为此付出任何努力。摒弃一切复杂、刻板、低效的管理系统,用发展的眼光去看待未来,这才是Netflix股权激励的正确打开方式。

　　富途企业服务为企业提供一站式ESOP股权/期权激励管理,包括ESOP股权激励方案设计、合规咨询、信托设立及行权落地等全流程服务。

　　目前,富途已签约包括腾讯、小鹏汽车、泡泡玛特、同程艺龙、腾讯音乐、猎聘、斗鱼、中国燃气、荣昌生物、诺辉健康等超300家公司,是TMT、大消费、汽车物流、生物医药等多条赛道头部企业的首选服务商。

　　富途具有万人规模的行权落地实践经验,经过多年打磨,富途ESOP系统稳定性与业务流程上的体验日趋极致。此外富途ESOP完善的内控管理、安全的运行体系和专业的技术实力获得ISO27001 报告、SCO1 审计报告等多项国际权威标准认可,充分保障企业的数据安全和业务安全。

　　全自研的前中后台系统,让富途ESOP股权激励管理灵活性更强、响应更快。在公司侧,富途ESOP提供专业高效的管理员系统,让决策者清晰掌握期权现状,便捷管理;在员工侧,富途ESOP以可视化的数据管理系统,让员工更直接地感受到激励的价值。

　　更多内容请访问富途企业服务官网富途安逸,获得更多ESOP股权激励、港股美股IPO分销、投资者关系管理与PR等相关信息。